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1760统计中等derivationmedium

带显式符号约定的 Wald 比率

题目

某交易所延迟冲击 Z∈{0,1} 会把激进下单比例从 Z=0 时的 0.30 变成 Z=1 时的 0.18,并把平均滑点从 Z=0 时的 4.2bp 变成 Z=1 时的 5.4bp。若采用一致方向的 Delta Y / Delta X = (E[Y|Z=1]-E[Y|Z=0]) / (E[X|Z=1]-E[X|Z=0]),那么“激进下单比例每增加 1 个单位,滑点变化多少”的 Wald IV 估计是多少?

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