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5318金融与交易中等数值题short

尾部对冲对历史 ES 的影响

题目

某交易台的历史美元损失样本(单位:百万)为 [0.4, 1.1, 1.9, 2.7, 3.2, 3.9, 4.8, 6.3]。它购买了一个对冲:仅当未对冲损失超过 5.0 时,支付 1.5 百万。基于对冲后的损失样本,并在 alpha=0.75 且采用 ceil(alpha*n) 约定下计算历史 VaR/ES,则 VaR 与 ES 分别是多少?

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