知情流下的盈亏平衡价差 1

假设真实价值等概率为 99.8 或 100.2。其中 0.3 的交易者是知情者，总是朝正确方向交易；其余是噪声交易者，买卖概率各半。做市商围绕先验均值对称报价。问其盈亏平衡的半边价差、买价和卖价分别是多少？