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5881数理金融困难数值题medium

两步美式看跌的提前执行

题目

在两步树上为执行价 100 的美式看跌定价:现价=100,u=1.2,d=0.8,r=0.03,Δt=1。给出 t=0 价值,并说明第一步下节点是否提前执行。

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time-0 value

early exercise at first down node