利率端的冲击——一次 25bp 的政策加息、一次央行的降息、一次意外的曲线陡峭化——并不通过现价或波动率打到期权头寸册上，而是通过 Black-Scholes 公式里的利率那一支。Rho 衡量的就是这种暴露：期权价值对无风险利率的偏导数。单只股票期权的 rho 相对其它 greeks 不大，但利率期权账本、长久期股权认股权证、可转债的 delta 对冲方都会在每个利率决议周经历 rho 量级的 PnL 摆动。每次曲线一动，交易台就要在 O(n) 内把全本头寸的 rho 重算——这正是本题要训练的批量模式。