交易员把行情服务商发出的看涨期权行权价网格喂进期权定价模型做校准。校准跑起来之前，这张报价网格必须先通过静态无套利检验——否则拟合出来的模型会把套利复制进自己，下游的希腊字母、对冲计划、以及奇异期权定价都会带着错。同一到期日切片上最便宜的两条检验：*严格单调*（C(K) 在 K 上严格递减）、以及*在行权价上凸*（也叫蝶式条件——每一处违规对应一手成本非正的多头蝶式价差）。