分散化的多资产账本希望每个仓位对组合总方差的贡献都相等——这就是 等风险贡献（ERC） 条件 w_i · (Σw)_i = σ_p² / N。和均值-方差优化不同，ERC 只看协方差矩阵，完全不依赖期望收益估计——这也是它在生产环境里活得好的主要原因（收益预测往往噪声很大）。生产级解法是 Newton 法、ADMM 或凸规划。本题搭建 toy 不动点 baseline——最简单的更新规则，写出来不到五行代码，但能抓住正确的直觉（边际风险高的 name 权重压低，边际风险低的 name 抬高）。