固定执行价回望看涨期权（fixed-strike lookback call）到期支付 max(M − K, 0)，其中 $M = \max_{i=1..n} S_{t_i}$ 是标的在离散监测时刻 $t_1, \dots, t_n$ 上的运行最大值。由于 $M \ge S_T$ 在每条路径上都成立，回望 payoff 永远不小于对应的普通欧式看涨——持有人「事后」可以把路径峰值锁定为结算参考（K 仍是固定执行价）。连续监测下有 Goldman-Sosin-Gatto（1979）的 Black-Scholes 闭式解，但实际 term sheet 通常约定 离散监测（「以纽约时间下午 4 点收盘价为准」），而离散监测下没有闭式解——蒙特卡洛是标配工具。