情景复盘（又称历史压力测试）是风控台对资本充足率最低成本的一致性检查：拿到组合当下的权重与名义本金，配上一个历史窗口的日收益矩阵——2008 全球金融危机（Sep 15 – Nov 21, 2008）、2020 年 3 月 COVID、1998 年 8 月 LTCM、1987 年崩盘——然后问：「如果当下这本账今天遇到那条收益路径，会怎样？」。复盘并不假设当时持有的就是现在的策略，而是假设今天的配置原封不动地经历那段窗口。CRO 真正要的不是「平均损失多少」，而是：最差单日有多惨、窗口结束时累计失血多少、peak-to-trough 回撤跌得多深、以及——一旦触底——策略是否会爬回前期高点、爬回去要多少天。「量级 vs 恢复时间」这条权衡，才是资本缓冲的真正驱动量。