风险桌台对每一笔候选交易做交易前检查:"如果加入这个仓位,组合的日 VaR 会变多少?"这一变化即 增量 VaR——在桌台高斯 VaR 模型 VaR = z_α · V · σ_p 下计算的*有限规模*美元差额 VaR_after − VaR_before。它是带符号的:降低总 VaR 的候选交易会返回负值,正是看板上需要的对冲信用信号。