做市商被询价一笔挂在 n 支独立同分布资产上的看涨结构：到期 T 时支付 max(M - K, 0)，其中 M = max(X_1, ..., X_n)。X_i 是 n 个共享同一现货 S0、漂移 r、波动率 sigma 的 GBM 在到期时刻的取值。结构不依赖路径——只看终值——故借助次序统计（order statistics）就能把价格压缩为一维积分，无需蒙特卡洛。这是衍生品桌上典型的「概率谜题写代码」题：识别出 layer-cake 恒等式，把 lognormal CDF 抬到 n 次方，再贴现即可。n=1 时你的公式必须精确还原 Black-Scholes；n 较大时，运行最大值显著高于 S0，看涨价格次线性逼近 e^{-rT} * E[M]。