风险团队做反向压力测试时，从一个 *目标损失* 出发——例如把监管 pillar 2 资本缓冲打穿所需的损失——并问：“沿这个命名方向，多大的冲击能造成这个损失？”组合用线性因子模型描述：持仓权重 weights（长度 N）与因子载荷矩阵 factor_loadings（形状 N × K）把 K 个系统性因子映射到 N 个资产。一个长度 K 的冲击向量 delta_F 带来组合 P&L