Cox-Ross-Rubinstein 三叉树（CRR3，Boyle 1986）在二叉树主力之上加了一条不动的中间分枝：每一步底层资产要么乘 u = exp(σ·√(2·dt)) 上行、要么不动、要么乘 d = 1/u 下行。更宽的跳幅加上三条分枝，让树在相同 n_steps 下更准确地匹配终端的对数正态分布，向 Black-Scholes 收敛得也比二叉树快。风险中性概率的设定让贴现价格过程成为鞅，并令每步方差到首阶匹配 σ²·dt。