课程回归与广义线性模型 · 统计推断
线性回归:最小二乘法与几何视角
周二开盘前 30 分钟,你在一家百亿规模的私募(private fund)接手了今早的因子配置(factor allocation)任务。手头是沪深300 成份股过去 60 个交易日的日收益,以及 4 个候选风格因子——规模、价值、动量、低波——在同期的横截面暴露。你的 PM 只问一句:「把这批个股的今日预期收益,拟合成这 4 个因子的线性组合,残差还剩多少...
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中文题目课程回归与广义线性模型 · 统计推断
回归诊断、多重共线性与正则化
上海某私募的多因子研究员把过去 250 个交易日的沪深300 成分股横截面回归刚跑完——12 个风格因子,公式 达到 0.41,看着挺漂亮。可是把 5 月那一周的极端行情样本剔掉再跑一次,某个动量因子的系数从 公式 翻成 公式;再换一种风险因子的口径,价值因子又从显著变成不显著。模型「拟合得很好」却一推就倒——这正是前两课没有触及的现实: 普通最小二乘...
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广义线性模型
上海某量化私募的两位研究员同一天上午被同一类工具卡住:小赵在搭一个「明日是否跑赢沪深300」的择时信号,标签是二元的 0/1;小李在 50ETF 期权做市数据上估「下一分钟到单笔数」,响应是非负整数 公式。模块前三课的普通最小二乘(ordinary least squares, OLS)对这两个任务都派不上用场——OLS 默认响应在正态分布(Gaussian...
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正交性、投影与最小二乘
北京某私募的量化研究员手头有 1,500 个交易日的沪深300 ETF（300ETF）收益序列，外加 12 个候选因子——动量、价值、低波、三个流动性代理、六个宏观贝塔。她想要的是这 12 个因子在 L2 意义下最接近 ETF 收益的线性组合。1,500 个方程对 12 个未知数，这是高度超定的方程组，根本不存在精确解，她只能挑出 最佳近似 。给出 ...
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线性回归的统计推断
上海某私募的量化研究员在沪深300（CSI 300）成分股的三年日频收益里跑了一支六因子模型，回归表打出来：动量项系数 0.18、t 统计量 3.2，整体显著性 F 统计量 18.4。组合经理盯着她问：「这几个数字，到底说明因子真的有 alpha，还是只是回归噪音被你刚好捞到了？」她手里的工具不能回答这个问题——上一课的 公式 是点估计，没有不确定性。本节要...
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量化数据基础设施：数据湖与时点数据库
周四 09:15。某上海私募 200 亿规模的多空基金，风控研究员发现：实盘 PnL 比昨晚研究端对当日的回测 投影 落后 47 bp。同样的标的池、同样的持仓、同样的执行切片。差距太干净，不像噪声。数据团队的第一动作不是去翻策略代码、不是去看执行层、不是去查券商成交回报——而是查 数据血缘 图 ：回测看到的每个输入是哪个版本？实盘看到的每个输入是哪个...
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