模块4.6.1 · 量化全流程 · 策略类型与业绩
量化策略目录
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中文题目课程量化策略目录 · 策略类型与业绩
多空股票与市场中性策略
2024 年 1 月某日,一家上海私募的基金经理盯着自己刚跑了四个月的单因子动量多空股票组合。前四个月,夏普比率 1.5,看起来一切正常。三天之内,这只组合亏了 18%。基本面没有出任何意外,公司没爆雷,行业没爆雷,宏观没出爆点新闻。亏的原因只有一个:动量因子在 Mag 7 / AI 板块切换的剧烈反转中被全行业同时减仓,他持有的全部头寸瞬间走向反向。这是 ...
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期权、波动率与事件驱动策略
走完前三课的 L1 L/S 股票、L2 stat arb、L3 CTA 之后,任何一本真实的多策略量化基金都还剩下一桶—— 不归这三个模子 但又确实贡献分散 PnL 的策略家族。在 Citadel、Millennium、Two Sigma、Point72、AQR、Mingshi 明汯、High Flyer 幻方、Lingjun 灵均、ZhongCheng 中...
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统计套利、配对交易与均值回归
打开 ICBC A(601398.SS)和 ICBC H(1398.HK)的最近一年日线。两条对数价格曲线长时间一起走——同一家公司、同一份基本面、同一组业务驱动——但你会反复看到几天到几周窗口的 5 15% 偏离,沪市端常年保持 8 12% 的"A 股溢价"。当沪港通的某一日北上资金把 A 股推到溢价 +2σ,做空 A 端、做多 H 端,然后等价差在几周内...
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趋势跟踪、CTA 与管理期货
把 Moskowitz Ooi Pedersen 的 Time Series Momentum (Journal of Financial Economics 2012)摊在桌上看:58 只期货合约(商品、外汇、固收、股指)按每只合约 12 月收益率符号加权,构造的多空组合在 1985 2009 年实现毛夏普 1.4、年化超额收益 17%、最大回撤 16%。...
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Directional Sleeve Weight For Target Alpha
A portfolio mixes a market-neutral arbitrage sleeve with realized return 4% and beta 0.2, and a directional sleeve with realized return 14% and beta 1.4. Let w be the weight in the directional sleeve and 1-w in the arbitrage sleeve. If the risk-free rate is 2% and the market retu
打开 →题目1872 · 统计
Hidden Launch Mix from Survivor Panel 2
A live manager database now contains 32 market-neutral funds and 24 credit relative-value funds. Historical survival rates for those styles were 80% and 50%, respectively. What fraction of the original launches were credit relative-value funds?
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PM Dismisses A Low-Sharpe Hedge Sleeve
A PM says, "This market-neutral sleeve has a poor standalone Sharpe, so it should never receive weight in a Markowitz optimizer." The sleeve is mildly negatively correlated with the core book. How would you respond in two or three sentences?
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因子归因:Fama-French 与 Barra
一家头部 私募 量化 公司带着 3 年期 "中证500 中性" 业绩材料来谈尽调:Sharpe 1.8 净值口径,贝塔 0.03(真的市场中性),信息比率 1.5 相对 R007 现金基准。表面看是机构级别的纯 alpha。然后你跑一遍 Barra CNE5 + 申万 行业 因子回归,结果是 公式、公式、公式,而 alpha 月度 0.018% (t = 1...
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