模块4.7.1 · 量化全流程 · 基金运营与量化业务
基金经济学与结构
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中文题目课程基金经济学与结构 · 基金运营与量化业务
基金结构与法律载体
你入职某 量化 私募 第一个周一早上,COO 把一份 80 页的 私募 基金 合同 PDF 甩到你桌上:「明天晨会给我五分钟说清楚——这只基金到底是个什么载体,谁能买,中基协那边看到的是什么,赎回条款长什么样。营销页跳过,直接看第 17 页的实体结构图。」这就是一名初级 量化 在 上证 路 私募 第一天会接到的任务。私募 基金 合同 是 中基协 与 LP 拿...
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中国监管架构与证监会-中基协-交易所体系
周一早上九点，你作为新任合规负责人坐进上海某量化私募的办公室。墙上挂着四张框装证书：一张是中国证监会对该公司私募投资基金管理人身份的承认函，一张是中基协颁发的私募基金管理人登记证(编号 S 加八位数字)，一张是上海证券交易所颁发的程序化交易报告备案与交易参与人编号，最后一张是中国证券登记结算公司的结算参与人证明，附带最新一次风险准备金缴存凭证。这四张「墙上的...
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主经纪商融资与交易对手经济学
某 量化 私募 在境内 上证 路办公的 PB 业务 负责人,凌晨四点接到电话。2021 年 3 月 26 日,Archegos 这家家族办公室客户在 Credit Suisse / Nomura / Morgan Stanley / UBS / Goldman Sachs 五家券商同时违约保证金催缴;持仓集中在 若干 大盘 单一标的 等少数标的上,通过总收益...
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私募基金登记备案、信息披露与合规生命周期
接 L1。某虚构合规组合 诚朴量化投资 的合规负责人在 2026 年五月的 AMAC 年度自评窗口收到一条系统提醒：上一份月报因托管行 NAV 接口延迟，迟交了三个工作日。看似小事，但合规负责人立刻在工作日志里打了红标——按 AMAC 内部自律规则，12 个月内累积两次月报逾期会触发自律警告，三次逾期会进入限制业务的备案审查路径。本课要做的就是把 诚朴量化 ...
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美国及全球量化行业版图:头部机构、多策略平台与资金渠道
一块白板、四列、44 年。格林威治某多策略平台的资深 PM 用「带访客逛博物馆」的方式给一位刚入职的暑期实习生讲美国与全球量化行业。第一列贴着 1982 2000，起点是一个点：1982 年 Jim Simons 在纽约长岛东塞托基特创立 Renaissance Technologies，他招的是密码学家与数学家而不是华尔街老兵。六年后 Medallion ...
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美国投资顾问与私募基金合规生命周期:Form ADV、Form PF、13F、13H
2023 年第一季度的某个周二上午 7:30，格林威治某美国量化对冲基金的 CIO 走进办公室，一手端咖啡、一手拿着一份打印好的 AUM 上升曲线。基金 1 月底跨过 1.5 亿美元——已经穿过了 1.1 亿美元美国证券监管机构投资顾问联邦登记缓冲带——CCO 必须在 24 小时内把整套合规机器从州 IA 模式切到联邦登记模式。第一季度末，IARD 系统为公...
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美国监管架构与SEC-CFTC-FINRA体系
周一早上九点，你以新任首席合规官身份走进格林威治某美国量化对冲基金的办公室。书桌后的文件柜上摆着四本被前任按颜色编码好的合规活页夹。第一本贴着美国证券监管机构投资顾问标签，里面是公司的 Form ADV 申报和 CRD 编号——这是公司收取管理费、接受 LP 资本的法定前提。第二本贴着美国期货监管机构与全美期货业协会标签，里面是公司的 Form 7 R 主体...
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费用、业绩报酬高水位与 LP/GP 经济学
某 银行 理财 子 公司 配置者打开你 私募 基金 的 LP 月报,第一眼盯的不是 1 月的回报,而是七年滚动尾部的 LP 净 夏普比率(Sharpe ratio)。一年的数字在他眼里是噪音;他要看的是七年净 夏普。你 量化 策略 报上来的实盘 gross 夏普 是 1.5。他打开模型,把 2 and 20 加 5% hurdle 套进去,算出来 LP 端净...
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资本募集、配置者尽调与容量管理
某 量化 私募 在 上海 上证 路开业:首期 5000万 元 seed 资本来自创始人、家族与三位早期 LP,founders' class 收费 1 and 10、两年锁定。18 个月之内,AUM 通过 国信 / 中信 / 海通 PB 的 私募 路演 活动、银行 理财 子 公司 + 保险 资金 + 大学 捐赠 基金 三次 IDD and ODD 评审、以及...
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