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非代码面试题
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4629复制路线场景题 14为什么 Black-Scholes 的复制故事会如此依赖市场完备性？数理金融中等essay未尝试面试订阅4631复制路线敏感性 16为什么把二叉树时间步缩小，会让复制路线更接近连续的 Black-Scholes 对冲？数理金融中等essay未尝试面试订阅4633更高的利率如果无风险利率上升，而状态支付保持不变，那么在对冲比率变化之前，一步复制组合中的哪一块会被直接影响？数理金融中等essay未尝试面试订阅4634复制路线敏感性 17为什么增加二叉树步数通常会让向后递推对动态对冲更有启发，而不是更没用？数理金融中等essay未尝试面试订阅4638用 q 之前在复制路线里引入风险中性概率之前，首先应该先有哪个更原始的对象？数理金融中等essay未尝试面试订阅4639讨论完备性之前在说复制一定会产生唯一价格之前，首先应该检查什么？数理金融中等essay未尝试面试订阅4641由对冲 P&L 反推实现波动率 1某个 delta-hedged 多头期权的 gamma 为 0.04，现货价格为 100，隐含波动率为 0.2，对冲区间为 0.083 年。根据近似公式 0.5*Gamma*S 2*(sigma real 2 - sigma imp 2)*dt，与波动率错配相关的扩散式对冲 P&L 观测为 0.6374。由此隐含的实现波动率 sigma real 是多少？数理金融中等数值题未尝试面试订阅4642由对冲 P&L 反推实现波动率 2某个 delta-hedged 多头期权的 gamma 为 0.03，现货价格为 80，隐含波动率为 0.25，对冲区间为 0.167 年。根据近似公式 0.5*Gamma*S 2*(sigma real 2 - sigma imp 2)*dt，与波动率错配相关的扩散式对冲 P&L 观测为 -0.4826。由此隐含的实现波动率 sigma real 是多少？数理金融中等数值题未尝试面试订阅4646交易成本盈亏平衡 6某个对冲后的期权组合预计本月能赚取 60 的“无摩擦 gamma/theta 边际收益”。组合预计会再平衡 40 次，每次平均绝对换手 120 股。若希望预期净对冲 P&L 仍然不为负，则每股交易成本最多可以是多少？数理金融简单数值题未尝试面试订阅4648交易成本盈亏平衡 8某个对冲后的期权组合预计本月能赚取 37.5 的“无摩擦 gamma/theta 边际收益”。组合预计会再平衡 25 次，每次平均绝对换手 200 股。若希望预期净对冲 P&L 仍然不为负，则每股交易成本最多可以是多少？数理金融简单数值题未尝试面试订阅4651假设失效场景题 11当市场对崩盘的担忧上升后，指数期权的下行偏斜突然变得更陡。哪条 Black-Scholes 假设最直接地受到了冲击？数理金融中等essay未尝试面试订阅4652假设失效场景题 12为什么跳跃会给 Black-Scholes 的 delta 对冲带来特别尖锐的失效模式？数理金融中等essay未尝试面试订阅4653假设失效场景题 13相对于 Black-Scholes 的连续对冲假设，“我们每天才对冲一次”为什么不是一个小实现细节？数理金融中等essay未尝试面试订阅4654假设失效场景题 14即使波动率真的恒定，为什么融资利差和借券成本仍然会破坏干净的 Black-Scholes 复制逻辑？数理金融中等essay未尝试面试订阅4655假设失效诊断题 15在把每一次期权定价误差都归咎于“波动率设错了”之前，首先应该问什么？数理金融中等essay未尝试面试订阅4656假设失效诊断题 16如果你提高对冲频率，扩散式复制误差通常会怎样，交易成本又通常会怎样？数理金融中等essay未尝试面试订阅4657假设失效诊断题 17如果跳跃风险变大，而扩散波动率本身不变，纯 Black-Scholes delta 对冲的可信度会怎样？数理金融中等essay未尝试面试订阅4658假设失效诊断题 18如果 vol-of-vol 显著上升，单一常数波动率的 Black-Scholes 描述通常会怎样？数理金融中等essay未尝试面试订阅4659假设失效诊断题 19如果市场流动性明显恶化，哪条 Black-Scholes 假设会变得更危险地不可忽视？数理金融中等essay未尝试面试订阅4660假设失效诊断题 20为什么较长期限的期权往往比很短期限的期权更容易暴露 Black-Scholes 假设失效？数理金融中等essay未尝试面试订阅