题目5165 · 金融与交易
为什么曲线解读重要
为什么对固定收益交易来说，理解整条曲线通常比记住某一个收益率报价更有用？
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English questions题目5762 · 金融与交易
3 年期债券的 Macaulay 久期
一只 3 年期、按年付息的债券，面值为 100，票息率为 7%，到期收益率为 6%。求其 Macaulay 久期（年）。
打开 →题目5126 · 金融与交易
Macaulay 与修正久期 1
对一只期限为 4 年、按年付息、面值为 100、票息率为 0.05、收益率为 0.04 的债券，求 Macaulay 久期和修正久期。
打开 →题目3820 · 金融与交易
三年期半年付平价互换利率
一笔即期起算的固定换浮动利率互换，其各支付期的计息因子为 [0.5, 0.5, 0.5, 0.5, 0.5, 0.5]，贴现因子为 [0.989, 0.977, 0.964, 0.95, 0.935, 0.919]。求这笔互换的平价固定利率。
打开 →题目3816 · 金融与交易
三年期年付平价互换利率
一笔即期起算的固定换浮动利率互换，其各支付期的计息因子为 [1, 1, 1]，贴现因子为 [0.97, 0.94, 0.9]。求这笔互换的平价固定利率。
打开 →题目3817 · 金融与交易
两年期半年付平价互换利率
一笔即期起算的固定换浮动利率互换，其各支付期的计息因子为 [0.5, 0.5, 0.5, 0.5]，贴现因子为 [0.985, 0.969, 0.952, 0.934]。求这笔互换的平价固定利率。
打开 →题目5777 · 金融与交易
两笔现金流的盈亏平衡利率
你今天支付 80，并在恰好 2 年后收到 100。使该交易现值为零的年复利贴现率（即盈亏平衡利率）是多少？
打开 →题目5140 · 金融与交易
为什么 DV01 有用
为什么交易员常常直接讨论 DV01，而不只说久期？
打开 →题目3839 · 金融与交易
为什么互换盯市对利差几乎线性
为什么普通互换的盯市价值通常可以很好地近似成“年金乘以市场利率与合约固定利率之差”？
打开 →题目3837 · 金融与交易
为什么付固定互换喜欢利率上升
为什么付固定互换会受益于市场互换利率上升？最简单的经济直觉是什么？
打开 →题目5138 · 金融与交易
为什么凸性有帮助
为什么当利率双向大幅波动时，正凸性通常对债券持有人更有利？
打开 →题目5139 · 金融与交易
为什么到期收益率不是万能利率
为什么在收益率曲线并不平坦时，单个债券的到期收益率可能是一个有误导性的摘要？
打开 →题目5162 · 金融与交易
为什么即期利率和远期利率会不同
为什么一般不能指望 2 年即期利率和 1y1y 远期利率相同？
打开 →题目3836 · 金融与交易
为什么平价互换起初价值为零
为什么一笔新发起的平价互换在起始时对双方的市值都为零？
打开 →题目5164 · 金融与交易
为什么平价收益率会掩盖细节
为什么两条不同的零息曲线，有时会在某个期限上给出相近的平价收益率？
打开 →题目3838 · 金融与交易
为什么年金如此关键
为什么互换年金在互换估值与 DV01 计算里几乎无处不在？
打开 →题目5163 · 金融与交易
为什么引导法可行
为什么收益率曲线的引导法通常先解短端，再一档一档往长端推进？
打开 →题目5112 · 金融与交易
为什么折现因子有用
为什么利率 desk 往往直接用折现因子思考，而不只盯着利率本身？
打开 →题目5111 · 金融与交易
为什么更早收到现金更有价值
两个项目在三年里支付的总现金相同，但其中一个更偏前置回款。为什么在贴现率为正时，它的现值通常更高？
打开 →题目5136 · 金融与交易
为什么溢价债久期更短
为什么在到期日相同的情况下，高票息溢价债通常比低票息债的久期更短？
打开 →题目5114 · 金融与交易
为什么盈亏平衡利率重要
为什么求出隐含或盈亏平衡贴现率，有时比单独报告现值更有信息量？
打开 →题目5137 · 金融与交易
为什么结算时要看全价
为什么交易员通常报净价，但真正结算时使用全价？
打开 →题目5115 · 金融与交易
为什么长久期现金流更敏感
为什么很小的贴现率变化，通常会让远期现金流的价值波动大于近期现金流？
打开 →题目5161 · 金融与交易
为什么陡峭曲线重要
为什么在其他条件不变时，向上倾斜的收益率曲线通常意味着持有债券会有正的 roll-down carry？
打开 →题目5131 · 金融与交易
久期-凸性近似 1
某债券当前价格为 102，修正久期为 4.3，凸性为 18。若收益率变化 0.01，用久期-凸性近似估计新价格。
打开 →题目5132 · 金融与交易
久期-凸性近似 2
某债券当前价格为 98.5，修正久期为 3.1，凸性为 11。若收益率变化 -0.015，用久期-凸性近似估计新价格。
打开 →题目5133 · 金融与交易
久期-凸性近似 3
某债券当前价格为 105.2，修正久期为 5.5，凸性为 25。若收益率变化 0.02，用久期-凸性近似估计新价格。
打开 →题目5134 · 金融与交易
久期-凸性近似 4
某债券当前价格为 99，修正久期为 2.8，凸性为 9。若收益率变化 -0.01，用久期-凸性近似估计新价格。
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付固定 DV01 近似 I
一笔付固定互换的名义本金为 $N=100000000$，互换年金为 $A=4.5$。用 $\Delta PV\approx \pm N A\,\Delta S$（符号取正确方向）近似估计市场互换利率平移 0.08\% 带来的 P\\&L 变化。
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付固定 DV01 近似 II
一笔付固定互换的名义本金为 $N=50000000$，互换年金为 $A=7.1$。用 $\Delta PV\approx \pm N A\,\Delta S$（符号取正确方向）近似估计市场互换利率平移 -0.12\% 带来的 P\\&L 变化。
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