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非代码面试题
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5271最小方差权重 1两只风险资产的方差分别为 0.04 和 0.09，协方差为 0.015。求双资产最小方差组合中配置在资产 1 上的权重。金融与交易中等数值题未尝试面试订阅5278使切点权重为三分之一所需的方差两只互不相关的风险资产的期望收益率分别为 0.10 和 0.14，无风险利率为 0.05，且资产 1 的方差为 0.05。若希望切点组合在资产 2 上的风险资产配置恰好占三分之一，资产 2 的方差应是多少？金融与交易困难数值题未尝试面试订阅5279把切点权重压到 20% 所需的费用两只互不相关的风险资产的期望收益率分别为 0.06 和 0.09，无风险利率为 0.02，方差分别为 0.025 和 0.07。假设资产 2 带有年化实施费用 c，使其期望收益从 0.09 降为 0.09-c。若希望切点组合在资产 2 上的权重降到 20%，则费用 c 应是多少？金融与交易困难数值题未尝试面试订阅5280使切点权重相等所需的方差惩罚两只互不相关的风险资产的期望收益率分别为 0.09 和 0.13，无风险利率为 0.04，方差分别为 0.035 和 0.10。风险控制部门对资产 1 增加一个方差惩罚 x，使其有效方差变为 0.035 + x。问当 x 取多少时，切点组合会在两只资产上平均分配风险资产权重？金融与交易困难数值题未尝试面试订阅5281相关性冲击后的波动率重估 1一个等权组合持有两只资产，波动率分别为 0.04 和 0.09。当前相关系数估计为 -0.2，但压力测试把它上调到 +0.3。在权重不变的情况下，新的组合波动率是多少？与原先估计相比会上升多少个波动率点？金融与交易中等数值题未尝试面试订阅5283相关性断裂与分散化损失 3一个双资产组合的权重为 0.3 和 0.7，波动率分别为 0.03 和 0.10，当前相关系数为 0.25。宏观冲击之后，相关系数被上调到 0.75，其余条件不变。新的组合波动率是多少？相对于原估计，损失了多少个波动率点的分散化收益？金融与交易中等数值题未尝试面试订阅5284相关性回归零时的方差跳升 4一个组合在两只资产上的权重为 0.4 和 0.6，波动率分别为 0.06 和 0.12，当前相关系数为 -0.4。若相关系数回归到 0，而权重和波动率保持不变，组合方差会上升多少百分比？金融与交易中等数值题未尝试面试订阅5286PM 否定低 Sharpe 对冲 sleeve一位 PM 说：“这个 market-neutral sleeve 单独看的 Sharpe 很差，所以在 Markowitz 优化器里绝不该有权重。” 但这个 sleeve 与核心组合存在轻微负相关。请用两到三句话回应他。金融与交易困难essay未尝试面试订阅5289为什么长仓约束会重塑整个解一个无约束优化器想在某个股票 sleeve 上建立较大的空头，以对冲另外两个拥挤的多头，但 mandate 规则要求只能做多。请解释为什么长仓约束下的解可能会呈现出定性上的巨大变化，而不是只是在无约束解上把那个空头“截断为 0”。金融与交易困难essay未尝试面试订阅5290微小 alpha 变化却导致权重大翻转一个 Markowitz 回测中，某个 sleeve 的权重在一次非常小的期望收益修订后，从 +18% 直接翻到 -12%，而协方差矩阵几乎没变。这说明了什么？在真正交易之前你会做什么处理？金融与交易困难essay未尝试面试订阅5291达到目标 beta 的基准混合权重 1beta 为 1.4 的资产线与 beta 为 -0.2 的对冲资产线做混合。第一条资产线取多少权重，才能让组合 beta 等于 0.5？金融与交易中等数值题未尝试面试订阅5292由门槛收益反推市场风险溢价 2某只股票的 beta 为 1.2，无风险利率为 2%。如果 CAPM 认为它的期望收益应为 9.2%，隐含的市场风险溢价是多少？金融与交易中等数值题未尝试面试订阅5293相对基准波动的 alpha 3某只股票上涨 1.8%，同期基准上涨 0.9%。若该股票 beta 为 1.1，且该持有期内无风险利率可忽略，应归因给它的单期 alpha 是多少？金融与交易中等数值题未尝试面试订阅5294用股指期货覆盖达到 Beta 目标一个现货股票组合对市场的 beta 为 0.60。交易台可以卖空股指期货，每单位名义本金对应 beta 为 1.00。若希望把组合 beta 降到 0.15，需要卖空多少期货名义本金，占 NAV 的比例是多少？金融与交易中等数值题未尝试面试订阅5295达到 beta 中性的覆盖仓位 4核心组合的 beta 为 0.9，名义金额为 200。某指数期货的 beta 为 1.0。要让合并后的 beta 敞口为零，需要做空多少期货名义金额？金融与交易中等数值题未尝试面试订阅5296由总波动和市场部分反推特质方差 5某只股票服从单因子模型，beta 为 1.5。市场方差为 0.04，股票总方差为 0.16。隐含的特质方差是多少？金融与交易中等数值题未尝试面试订阅5297两条资产线的组合 alpha 6A 资产线权重为 40%，alpha 为 2%；B 资产线权重为 60%，alpha 为 -0.5%。组合 alpha 是多少？金融与交易中等数值题未尝试面试订阅5298基准变化后的 alpha 修订 7某只股票上涨 1.3%。在旧基准下，基准收益为 0.8%，beta 为 1.0；在新基准下，基准收益为 0.5%，beta 不变。该股票的测得 alpha 会增加多少？金融与交易中等数值题未尝试面试订阅5299满足 Alpha 门槛所需的最低期望收益一位 PM 要求某股票相对于 CAPM 至少要有 1.0% 的期望 alpha 才会买入。若无风险利率为 1%，市场期望收益率为 7%，该股票 beta 为 0.6，那么它至少需要多高的期望收益率才算达标？金融与交易中等数值题未尝试面试订阅5300在 CAPM 加 Alpha 视角下比较两只股票无风险利率为 2.5%，市场期望收益率为 9.5%。股票 A 的 beta 为 1.1，alpha 预测为 0；股票 B 的 beta 为 0.4，alpha 预测为 1.5%。在 CAPM 加 alpha 的视角下，哪只股票的期望收益更高？高出多少？金融与交易中等数值题未尝试面试订阅