题目2116 · 数理金融
方差互换曲面直觉 21
两张一年期股票期权曲面的 ATM 隐含波动率相同，但曲面 B 的下行虚值看跌期权明显比曲面 A 更贵。为什么曲面 B 仍然可能对应显著更高的公平方差互换执行价？
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English questions题目2117 · 数理金融
方差互换采样直觉 22
某个季度里只有两次很大的隔夜跳空，其余大多数收盘到收盘收益都很小。为什么实现方差仍然可能远高于“平滑扩散”直觉所暗示的水平？
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跳跃风险直觉 22
为什么离散跳跃会让基于纯扩散假设的方差互换复制变得不那么精确？
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为什么需要走廊方差
为什么 desk 有时更喜欢走廊方差互换，而不是普通方差互换？
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反推方差互换与波动率互换支付相等时的实现波动率 16
一份方差互换的名义本金为 100000、执行方差为 0.04；一份波动率互换的 vega 名义本金为 45000、执行波动率为 0.2。除了 sigma_real = 0.2 这个双方都刚好在执行价上的平凡情形外，还有哪个实现波动率会让两者支付相等？
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反推方差互换与波动率互换支付相等时的实现波动率 17
一份方差互换的名义本金为 80000、执行方差为 0.0324；一份波动率互换的 vega 名义本金为 26400、执行波动率为 0.18。除了 sigma_real = 0.18 这一平凡根之外，还有哪个实现波动率会让两者支付相等？
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反推方差互换与波动率互换支付相等时的实现波动率 18
一份方差互换的名义本金为 120000、执行方差为 0.0625；一份波动率互换的 vega 名义本金为 66000、执行波动率为 0.25。除了 sigma_real = 0.25 这一平凡根之外，还有哪个实现波动率会让两者支付相等？
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由公平方差执行价反推事件窗口长度 1
一个 252 个交易日的方差互换假设：在一段长度未知、为 d 个交易日的事件窗口中，瞬时波动率为 0.4；其余时间的瞬时波动率为 0.2。若年化公平波动率执行价为 0.3，那么该事件窗口大约持续多少个交易日？
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由匹配的 vega 名义本金反推波动率执行价 11
在波动率执行价 K_vol 附近，方差互换的方差名义本金 N_var 与波动率互换的 vega 名义本金 N_vega 常通过 N_vega = 2*K_vol*N_var 做局部匹配。若 N_var=100000、N_vega=40000，则隐含的 K_vol 是多少？
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由匹配的 vega 名义本金反推波动率执行价 12
利用 N_vega = 2*K_vol*N_var，若 N_var=75000、N_vega=27000，则隐含的波动率执行价 K_vol 是多少？
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由匹配的 vega 名义本金反推波动率执行价 13
利用 N_vega = 2*K_vol*N_var，若 N_var=120000、N_vega=60000，则隐含的 K_vol 是多少？
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由实时公允执行方差反推远期方差 10
一份 100 天方差互换已经走过 50 天。当前实现方差为 0.041，而实时公允执行方差为 0.0395。由此隐含的剩余期限远期方差是多少？
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由实时公允执行方差反推远期方差 6
一份 90 天方差互换已经走过 30 个交易日。到目前为止的实现方差为 0.035，而当前全生命周期的公允执行方差为 0.038333333。由此隐含的剩余 60 天远期方差是多少？
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由实时公允执行方差反推远期方差 7
一份 60 天方差互换已经观察了 20 个交易日。当前实现方差为 0.028，实时公允执行方差为 0.030666667。由此隐含的剩余期限远期方差是多少？
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由实时公允执行方差反推远期方差 8
一份 120 天方差互换已经走过 45 天。当前实现方差为 0.05，而实时全生命周期公允执行方差为 0.045。由此隐含的剩余 75 天远期方差是多少？
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由目标实现方差反推缺失日收益 1
某个方差互换使用 RV = (252/n) * sum r_t^2，且 n=4。已知三个简单收益分别为 0.01、-0.02 和 0.015。若希望 RV 恰好等于执行方差 0.04725，从而当前支付为零，那么第四个收益的绝对值 |r_4| 应是多少？
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由目标实现方差反推缺失日收益 2
某个方差互换使用 RV = (252/n) * sum r_t^2，且 n=4。已知三个简单收益为 0.008、-0.012 和 0.006。若希望 RV 恰好等于执行方差 0.021672，则第四个收益的绝对值 |r_4| 应是多少？
打开 →题目4993 · 金融与交易
由目标实现方差反推缺失日收益 3
某个方差互换使用 RV = (252/n) * sum r_t^2，且 n=4。已知三个收益为 0.02、-0.015 和 0.005。若希望 RV 恰好等于 0.04725，则第四个收益的绝对值 |r_4| 应是多少？
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由目标实现方差反推缺失日收益 4
某个方差互换使用 RV = (252/n) * sum r_t^2，且 n=4。已知三个收益为 0.012、0.011 和 -0.009。若希望 RV 恰好等于 0.024885，则第四个收益的绝对值 |r_4| 应是多少？
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由目标实现方差反推缺失日收益 5
某个方差互换使用 RV = (252/n) * sum r_t^2，且 n=4。已知三个收益为 0.015、-0.005 和 -0.012。若希望 RV 恰好等于 0.045234，则第四个收益的绝对值 |r_4| 应是多少？
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盯市驱动因素
当方差互换已经开始运行时，为什么盯市价格同时依赖“已实现方差”和“剩余期限的远期方差”？
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采样频率
为什么即使肉眼看起来价格路径差不多，改变采样频率仍然会改变方差互换结果？
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静态复制直觉 21
为什么经典的方差互换静态复制公式会涉及一串 OTM 期权以及对数合约恒等式？
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方差互换建模直觉 23
为什么当价格波动变大时，简单收益和对数收益的 fixing 约定会出现明显差异？
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方差互换建模直觉 24
为什么即使表面上看隐含波动率曲面几乎没变，方差互换的盯市也仍然可能移动？
打开 →题目2120 · 数理金融
方差互换建模直觉 25
为什么在执行价相同的情况下，带上限的方差互换通常会比不设上限的更便宜？
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由方差 fixing 反推缺失对数收益 10
某个方差互换 fixing 使用 RV = (252/n) * sum r_i^2，且 n=4。已经记录下来的三个对数收益为 [0.015, -0.005, -0.012]。若要让实现方差恰好等于 0.045234，缺失收益的绝对值 |r_4| 应是多少？
打开 →题目2101 · 数理金融
由方差 fixing 反推缺失对数收益 6
某个方差互换 fixing 使用 RV = (252/n) * sum r_i^2，且 n=4。已经记录下来的三个对数收益为 [0.01, -0.02, 0.015]。若要让实现方差恰好等于 0.04725，缺失收益的绝对值 |r_4| 应是多少？
打开 →题目2104 · 数理金融
由方差 fixing 反推缺失对数收益 9
某个方差互换 fixing 使用 RV = (252/n) * sum r_i^2，且 n=4。已经记录下来的三个对数收益为 [0.012, 0.011, -0.009]。若要让实现方差恰好等于 0.024885，缺失收益的绝对值 |r_4| 应是多少？
打开 →题目2111 · 数理金融
由方差预测反推压力状态概率 16
某个一年期方差预测认为：平稳状态下的年化波动率为 0.15，压力状态下为 0.35。若公允方差互换波动率执行价为 0.24，由这个方差预测隐含的风险中性压力状态概率是多少？
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