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非代码面试题
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5441选择报价宽度 1做市商可选择三种半边价差：0.01（单边成交概率 0.48）、0.02（概率 0.32）、0.04（概率 0.18）。若每次成交的逆向选择损失期望为 0.008、返佣为 0.001，哪种宽度能最大化单轮期望值？金融与交易中等数值题未尝试面试订阅5446波动缓冲宽度 1某 desk 使用半边价差公式：base + k*sigma 1s*sqrt(持有秒数) + buffer。若 base=0.004、sigma 1s=0.08、持有时间=4 秒、k=1.1、buffer=0.002，应报价多大的半边价差？金融与交易简单数值题未尝试面试订阅5450波动缓冲宽度 5某 desk 使用半边价差公式：base + k*sigma 1s*sqrt(持有秒数) + buffer。若 base=0.0045、sigma 1s=0.07、持有时间=25 秒、k=1、buffer=0.001，应报价多大的半边价差？金融与交易简单数值题未尝试面试订阅5451所需加宽 1某做市商希望在扣除逆向选择之后，每次成交仍保留 0.018 的净边际。若预期损失为 0.007、返佣为 0.001、当前半边价差为 0.012，则所需半边价差是多少？还需要额外加宽多少？金融与交易中等数值题未尝试面试订阅5456紧报价还是宽报价 1方案 A 的半边价差为 0.018、单边成交概率为 0.34；方案 B 的半边价差为 0.028、单边成交概率为 0.24。若每次成交的预期损失为 0.009、返佣为 0.001，并且每轮还有固定库存成本 0.0015，哪种报价的期望值更高？金融与交易中等数值题未尝试面试订阅5461为什么一跳宽度不一定最优为什么把价差压到最小并不自动意味着最优报价？金融与交易中等essay未尝试面试订阅5462为什么报价宽度应该随市场速度变化为什么同一只股票在快市场里往往该报得更宽？金融与交易中等essay未尝试面试订阅5463为什么只有成交改善足够多时，收紧价差才划算为什么只有在成交率提升足够明显时，跟着竞争对手收紧价差才有意义？金融与交易中等essay未尝试面试订阅5464为什么好宽度也救不了错误的中位为什么即使宽度看起来合理，只要中位错了也仍可能亏钱？金融与交易中等essay未尝试面试订阅5465为什么宽度和偏斜是两种不同控制量为什么做市商会把报价宽度和报价偏斜视为两个不同手柄？金融与交易中等essay未尝试面试订阅5790线性成交衰减下的最优宽度单边成交概率随半边价差线性下降：p(h) = 0.6 - 4*h，h 取值范围 [0, 0.15]。每次成交的净边际为 (h - loss)，其中 loss = 0.01。单边单轮期望 PnL 为 p(h)*(h - loss)。哪个半边价差 h 能使其最大化？金融与交易中等数值题未尝试面试订阅5791波动率翻倍后的宽度某 desk 将半边价差设为与持有期波动成正比：h = c*sigma*sqrt(T)。当前在 sigma=0.02（每单位时间平方根）、T=1 时报价 h=0.05。若已实现波动翻倍至 sigma=0.04，且预期持有时间升至 T=4，应报价多大的半边价差（c 不变）？金融与交易简单数值题未尝试面试订阅5792覆盖逆向选择的盈亏平衡宽度挂单成交时，以 0.30 的概率是知情对手抢盘并对做市商造成 0.05 的不利移动；以 0.70 的概率是噪声订单流，不利移动为零。忽略返佣，使每次成交期望 PnL 恰好为零的最小半边价差是多少？金融与交易中等数值题未尝试面试订阅5793竞争下是抢价还是跟价竞争对手报价半边价差 0.04。若做市商跟价至 0.04，则与对手分享队列，在一个 0.04 边际的轮次中赢得 40% 的成交，赢得的每次成交逆向损失为 0.012；总成交量为 100 轮。若抢价至 0.03，则赢得 100% 成交，但每次只赚 0.03 边际、同样 0.012 损失。以（净边际 × 赢得成交数）为指标。哪种更优，优多少？金融与交易困难数值题未尝试面试订阅5794库存抬高买入侧宽度做市商持有多头库存 q=200 单位。它对会进一步增加仓位的那一侧加宽：h buy = base + gamma*sigma2*q，其中 base=0.02、gamma=0.0001、sigma2=2（方差），其余不变。它在买入侧（成交会使其更多头）报价的半边价差是多少？金融与交易中等数值题未尝试面试订阅5795宽度与期望成交率的权衡在固定时间窗内，每分钟期望成交数为：半边价差 0.02 时 10 笔、0.05 时 6 笔、0.09 时 3 笔。每笔净边际为 (h - 0.01)。每分钟总期望 PnL = 成交数 * (h - 0.01)。哪个半边价差能最大化吞吐调整后的 PnL？金融与交易中等数值题未尝试面试订阅5796覆盖费用的最小宽度交易所收取 0.003 的吃单移除费——做市商在需要穿价平仓时实际承担；做市商每次成交还支付 0.002 清算费，但获得 0.0015 的挂单返佣。每次成交的期望逆向选择损失为 0.004。使每次成交期望 PnL 非负的最小半边价差是多少？金融与交易中等数值题未尝试面试订阅5797宽度对知情比例的敏感性在打中做市商的订单流中，比例 f 为知情流，造成 0.06 的不利移动；其余 (1-f) 为非知情流，成本为 0。做市商报盈亏平衡半边价差 h(f) = f*0.06。若知情比例从 f=0.20 升至 f=0.35，必须加宽多少？金融与交易中等数值题未尝试面试订阅5798对齐到最小变动价位的宽度模型给出的经济上所需半边价差为 0.037，但报价必须落在最小变动价位为 0.01 的网格上，且做市商只能报整数倍 tick 的半边价差。为避免报价低于所需边际，做市商向上取整到最近的可行半边价差。它报价多少？由此产生的超额（高于所需 0.037 的部分）是多少？金融与交易简单数值题未尝试面试订阅5799延迟受限报价的宽度做市商无法瞬时撤单：从价格信号到撤单生效之间存在固定的 50 毫秒暴露窗口，在此期间其报价已过时。每秒波动率为 0.4 个价格单位（方差随时间线性增长）。做市商将半边价差设为该暴露窗口内价格变动的一个标准差。它报价多少？金融与交易中等数值题未尝试面试订阅